Warburg in talks to rope in QIA as investor in Shriram Housing Finance | Company News

De toonaangevende, in de VS gevestigde mondiale groei-investeerder Warburg Pincus is in gesprek met meerdere investeerders om de risico's van de overname van Shriram Housing Finance (SHFL) ter waarde van Rs 4.630 crore te verminderen.

Het bestuur van Shriram Finance Ltd (SFL) heeft maandag de verkoop goedgekeurd van haar woningfinancieringsdochter SHFL aan Warburg Pincus om zich meer te kunnen concentreren op haar kernactiviteiten en om groeikapitaal veilig te stellen.

Bronnen geven aan dat Qatar Investment Authority (QIA) mogelijk wordt betrokken om ofwel te investeren in Mango Crest Investment (een dochteronderneming van Warburg die investeert in SHFL) ofwel de handen ineen te slaan met Warburg om rechtstreeks in de SFL-dochteronderneming te investeren. Warburg Pincus zal naar verwachting ongeveer Rs 1.000 crore in SHFL injecteren, na de voltooiing van de deal om de uitbreiding van zijn activiteiten te financieren.

“Warburg is mogelijk op zoek naar partners om de risico's van de overname te verminderen”, zei een bron die aangeeft dat het mogelijk met meerdere spelers in gesprek is. Noch Warburg noch QIA reageerden op vragen van Business Standard. Volgens een bron gaan de gesprekken mogelijk over een gezamenlijke investering in SHFL via Mango Crest Investment. Toen er contact werd opgenomen, zei een woordvoerder van de Shriram Group: “Dit kan alleen worden beantwoord door het management van Mango Crest Investment.”

“Er zijn aanvragen ingediend bij RBI om hun goedkeuring voor de transactie te vragen. We verwachten dat de transactie tegen het einde van het huidige fiscale jaar zal worden afgerond”, zei hij. De deal zal naar verwachting worden afgerond, in afwachting van goedkeuring van de Reserve Bank of India (RBI), de Competition Commission of India en de National Housing Bank.

SFL is een van India's toonaangevende niet-bancaire financiële bedrijven, die meer dan 8,4 miljoen klanten in India bedient en leningen voor bedrijfsvoertuigen, tweewielerleningen en financiering voor micro-, kleine en middelgrote ondernemingen aanbiedt.

SFL heeft een controlerend belang in SHFL, terwijl private-equityfirma Valiant Mauritius Partners de rest in handen heeft. Als onderdeel van deze transactie zal Valiant ook zijn aandelenbelang verkopen aan Warburg Pincus. Het is pan-India aanwezig met 155 vestigingen en activa onder beheer (AUM) van Rs 13.762 crore en een nettowaarde van Rs 1.924 crore vanaf maart 2024.

“Het is misschien juridisch niet mogelijk om nu direct een belang in SHFL te nemen, aangezien het regelgevingsproces aan de gang is. De deal kan via Mango Crest gebeuren”, aldus een bron. Het in New York gevestigde Warburg Pincus heeft meer dan 116 miljard dollar geïnvesteerd in meer dan 1.000 bedrijven wereldwijd in zijn private equity-, vastgoed- en kapitaaloplossingenstrategieën.

JM Financial, Barclays en Avendus traden op als financiële adviseurs voor SFL, SHFL en Valiant. Trilegal en Anagram waren juridische adviseurs van Shriram Group en Valiant, terwijl Cyril Amarchand Mangaldas adviseerde. Na de afronding van deze transactie zal SHFL opereren als een zelfstandige entiteit, en zal het bestaande managementteam van SHFL worden geleid door Ravi Subramanian, Managing Director en Chief Executive Officer , zal het bedrijf blijven leiden.

Eerste druk: 16 juni 2024 | 14:35 uur IS