South Korea prepares new monitoring system to detect illegal stock short selling

SEOUL: De Zuid-Koreaanse financiële marktwaakhond zei donderdag dat het een nieuw monitoringmechanisme heeft voorbereid om illegale short-sellingtransacties op de binnenlandse aandelenmarkt op te sporen.

Volgens het nieuwe mechanisme zullen alle short selling-transacties door institutionele beleggers elektronisch worden verwerkt en vervolgens worden gefilterd via een centraal detectiesysteem dat is opgezet bij de beursexploitant om illegale transacties te voorkomen, aldus de Financial Supervisory Service (FSS) in een verklaring.

In Zuid-Korea is naakte short selling van aandelen, waarbij een belegger aandelen verkoopt zonder deze eerst te lenen of vast te stellen dat ze kunnen worden geleend, verboden door de Capital Markets Act.

In opmerkingen opgesteld voor een discussieforum op donderdag om het nieuwe systeem uit te leggen aan marktexperts en particuliere beleggers, zei FSS-gouverneur Lee Bok-hyun: “Illegal short selling is een van de belangrijkste factoren achter de Korea-korting geweest door de geloofwaardigheid van de markt onder binnenlandse investeerders te ondermijnen. .”

“Nu dit dubbellaagse controlesysteem naar behoren werkt, hopen we dat het illegale short selling zal uitroeien”, aldus Lee.

Zuid-Korea voert verschillende hervormingspogingen uit om een ​​oplossing te bieden voor de zogenaamde ‘Korea-korting’ op de binnenlandse aandelenmarkt, een neiging van binnenlandse bedrijven om lagere waarderingen te hebben dan mondiale sectorgenoten als gevolg van factoren als lage dividenduitkeringen en ondoorzichtige bestuursstructuren.

Afgelopen november legde Zuid-Korea in de eerste helft van dit jaar plotseling een verbod op op short selling van aandelen, nadat het illegale transacties door verschillende buitenlandse investeringsbanken had ontdekt. Financiële autoriteiten hebben sindsdien gezegd dat het verbod van kracht zou blijven totdat er adequate maatregelen zijn voorbereid om de praktijk te voorkomen.

Zuid-Korea heeft ook voorgesteld om de regels voor short-selling van aandelen voor particuliere beleggers te versoepelen, en tegelijkertijd een nieuwe leenlimiet voor institutionele en buitenlandse beleggers in te voeren zodra hun verbod wordt opgeheven, om een ​​“gelijk speelveld” op de markt te bevorderen.

De FSS zei in de verklaring dat het het nieuwe monitoringsysteem zou implementeren nadat het op een snelle manier was afgerond, zonder een datum te geven.