[ad_1]
MELBOURNE: BHP Group zal waarschijnlijk haar overnamebod van $43 miljard op Anglo American voor de tweede keer aanscherpen en mogelijk cash toevoegen, zeiden investeerders in beide bedrijven dinsdag, nadat het in Londen gevestigde doelwit een hoger bod had afgewezen.
Anglo zei dat het verbeterde bod op alle aandelen, een stijging van 10 procent ten opzichte van het oorspronkelijke voorstel van BHP, het bedrijf aanzienlijk onderwaardeerde.
De aandelen in BHP handelden dinsdag 0,5 procent lager op A$43,03.
BHP heeft tot 22 mei de tijd om terug te komen met een bindend bod of weg te lopen onder de Britse overnameregels. Het herziene bod vereiste opnieuw dat Anglo zijn aandelen in ijzererts- en platina-activa in Zuid-Afrika moest verkopen, een structuur die volgens Anglo onaantrekkelijk is.
“Het taalgebruik in het persbericht suggereert dat dit niet het beste en laatste bod is”, zegt Todd Warren, portefeuillemanager bij Tribeca Investment Partners, dat Anglo-aandelen bezit.
Anglo zei maandag dat het de plannen had versneld om zijn stand-alone strategie uit te voeren en dat het dinsdag investeerders zou informeren.
“De markt wacht met ingehouden adem op de details van Anglo's strategiedag. Er is niet veel dat Anglo kan doen om de onmiddellijke waarde te realiseren die zou ontstaan door het accepteren van een BHP-bod”, aldus Warren.
BHP-CEO Mike Henry zal later op dinsdag aanwezig zijn op de wereldwijde mijnbouwconferentie van de Bank of America in Miami.
Verschillende Australische fondsbeheerders die BHP-aandelen bezitten, spraken voorafgaand aan zijn presentatie met Reuters op voorwaarde van anonimiteit vanwege de gevoeligheid van de zaak.
Eén BHP-investeerder zei dat het redelijk zou zijn als de mijnwerker een contante component zou toevoegen om de deal rond te krijgen, hoewel de algehele dealstructuur complex was, wat risico's met zich meebracht rond het bereiken van aanvaardbare prijzen voor ongewenste activa door Anglo.
Een tweede BHP-investeerder zei dat hij verrast zou zijn als BHP niet met een nieuw bod zou komen, en voegde eraan toe dat er nog steeds ruimte was om een contante component toe te voegen.
“Het koper is wat we leuk vinden”, zei de investeerder. “Ik denk dat er brede steun is onder investeerders voor een nieuw bod.”
De koperprijs is de afgelopen zes weken met 12 procent gestegen en bereikte dinsdag het hoogste niveau in twee jaar boven de $10.200 per ton.
Anglo is aantrekkelijk voor zijn concurrenten vanwege zijn gewaardeerde koperactiva in Chili en Peru, waarbij de vraag naar verwachting zal stijgen naarmate de wereld overgaat op schonere energie en een breder gebruik van kunstmatige intelligentie het energieverbruik zal stimuleren. Koper is zeer efficiënt in het transporteren van energie vanwege zijn geleidende eigenschappen.
De afwijzing van Anglo was teleurstellend, maar BHP bevond zich in een moeilijke positie gezien de noodzaak om een sterke stijging van de koperprijzen in evenwicht te brengen met de noodzaak om financieel gedisciplineerd te blijven, zei een derde BHP-investeerder.
Het laatste bod van BHP van 27,53 pond per aandeel, een stijging ten opzichte van de aanvankelijke 25,08 pond, zou het totale eigendom van de Anglo-aandeelhouders in de gecombineerde groep verhogen van 14,8 procent naar 16,6 procent. De Anglo-aandelen sloten maandag 2,4 procent lager op 27,07 pond.
Analisten van Jefferies zeggen dat het bod wellicht boven de 30 pond per aandeel moet worden verhoogd om goedkeuring te krijgen van het bestuur van Anglo.
“We zijn er gewoon niet zeker van dat BHP bereid is zo hoog te gaan. Dit laatste bod zou definitief kunnen zijn”, aldus Jefferies.
[ad_2]
Source link
