[ad_1]
NEW YORK: De winsten van halfgeleiderbedrijf Nvidia zullen woensdag de laatste test vormen voor een rally op de Amerikaanse aandelenmarkt die de indexen dit jaar naar recordhoogtes heeft gebracht.
Een run van 90 procent in de aandelen van Nvidia dit jaar heeft het tot het op twee na grootste Amerikaanse bedrijf gemaakt qua marktwaarde, na alleen Microsoft en Apple.
De invloed ervan op bredere markten is ook gegroeid. Omdat de chips van Nvidia de gouden standaard zijn op het gebied van kunstmatige intelligentie, worden de resultaten ervan algemeen gezien als een barometer voor de snelgroeiende AI-industrie, waarvan de evolutie het enthousiasme van beleggers heeft aangewakkerd en heeft bijgedragen aan de bull run in Amerikaanse aandelen.
Tegelijkertijd heeft de groeiende weging van Nvidia in indexen en op de beurs verhandelde fondsen ervoor gezorgd dat de koersbewegingen van Nvidia een buitensporige invloed hebben gehad op bredere markten. Het aandeel heeft nu een weging van ruim 5 procent in de S&P 500, terwijl het 6,5 procent van de Nasdaq 100 en 20 procent van de VanEck Semiconductor ETF voor zijn rekening neemt.
“Als ze het goed doen… zullen er veel aandelen zijn die meeliften”, zegt Jay Woods, hoofdstrateeg bij Freedom Capital Markets. “Het komt zelden voor dat je één aandeel hebt dat zo'n dramatische impact kan hebben op de totale markt. Maar Nvidia heeft dat verdiend.”
De resultaten van Nvidia komen op een moment dat de S&P 500, Nasdaq Composite en Dow Jones Industrial Average deze maand allemaal recordhoogtes hebben bereikt na een turbulent april, gestimuleerd door een sterk winstseizoen en hernieuwde hoop dat de Amerikaanse economie op weg is naar een zogenaamde zachte landing.
Robuuste winsten van Nvidia zouden de goed ontvangen rapporten van andere Amerikaanse megacapbedrijven zoals Microsoft en Alphabet kunnen aanvullen, waardoor de waarderingen op de aandelenmarkten die de afgelopen maanden sterk zijn toegenomen, kunnen worden gerechtvaardigd. Volgens LSEG Datastream wordt de S&P 500 verhandeld tegen een koers van 20,8 keer de toekomstige winst, vergeleken met een historisch gemiddelde van 15,7.
De aanwezigheid van Nvidia op het gebied van AI betekent dat “wat zij rapporteren een behoorlijk belangrijke invloed kan hebben op de perceptie van het belangrijkste investeringsthema dat momenteel bestaat”, zegt Chuck Carlson, CEO van Horizon Investment Services. AI raakt “elk gebied en de samenhang van alles wat Nvidia is”, zei hij.
De resultaten over het fiscale eerste kwartaal van Nvidia worden woensdag na sluiting van de markt bekendgemaakt. De winsten zouden een impact kunnen hebben op de aandelenkoersen van AI-gerelateerde bedrijven – waarvan sommige de afgelopen weken zijn gestruikeld na enorme runs.
Super Micro Computer, Advanced Micro Devices, Arm Holdings en Palantir Technologies behoren tot de aandelen die na hun resultaten deze periode zijn verkocht. Deze aandelen zijn allemaal minstens 20 procent verwijderd van hun hoogste punt in 52 weken.
Nvidia stond daarentegen onlangs ongeveer 2 procent boven zijn hoogste intraday-record ooit, vóór zijn rapport. Volgens LSEG zal de kwartaalomzet van het bedrijf naar verwachting grofweg verdrievoudigen tot 24,6 miljard dollar.
“De lat ligt hoog”, zegt Bryant VanCronkhite, senior portefeuillemanager bij Allspring Global Investments. “Investeerders zijn momenteel erg veeleisend en ik zie niet in waarom Nvidia niet dezelfde hindernissen zou hanteren als deze andere bedrijven.”
GROTE SCHOMMELINGEN
De blockbusterresultaten van Nvidia een jaar geleden – toen het bedrijf de kwartaalomzet meer dan 50 procent boven de schattingen van Wall Street voorspelde – hielpen de opwinding van de markt voor alles wat met AI te maken heeft, te versnellen. De aandelenkoers van het bedrijf steeg de volgende dag met 24 procent.
Deze keer impliceren weddenschappen op de optiemarkten een beweging van 8,6 procent in de Nvidia-aandelen in beide richtingen tegen vrijdag, zo bleek uit gegevens van Trade Alert. Dat zou zich vertalen in een marktkapitalisatie van 200 miljard dollar – groter dan de marktkapitalisatie van ongeveer 90 procent van de S&P 500-bedrijven.
De eerlijkheid gebiedt te zeggen dat de stijgende aandelenkoers van Nvidia betekent dat het bedrijf aan een hoge lat moet voldoen om zijn aandelen te ondersteunen. Sommige investeerders willen bijvoorbeeld dat het bedrijf bijzonder krachtige inkomsten rapporteert en verwachten dat het in de toekomst robuust zal zijn.
“Hoe mooi en zeker de zaken er nu ook uitzien voor Nvidia, de inkomsten zijn nog steeds erg volatiel en volgens mij tamelijk onvoorspelbaar”, zegt Matt Benkendorf, Chief Investment Officer bij Vontobel Quality Growth.
De waardering van Nvidia is echter gematigd, zelfs nu de aandelen enorm zijn gestegen, omdat analisten hun verwachtingen voor de verwachte winst van het bedrijf snel hebben verhoogd. Volgens LSEG Datastream werd het aandeel recentelijk verhandeld tegen ongeveer 34 keer de winstverwachtingen voor de komende twaalf maanden, vergeleken met ruim 80 keer halverwege vorig jaar.
“In tegenstelling tot sommige van de AI-gedreven namen… wordt het feitelijk vooral gedreven door fundamentele factoren”, zegt Deepon Nag, portefeuillemanager large cap value strategy bij ClearBridge Investments.
[ad_2]
Source link
