[ad_1]
Een blik op de komende dag op de Aziatische markten.
Het Japanse consumentenvertrouwen en de Australische inflatie zijn woensdag de belangrijkste aandachtspunten voor de markten in Azië, terwijl beleggers nadenken over de bredere implicaties van een wijdverbreide stijging van de obligatierente.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties, de maatstaf voor de mondiale leenkosten, steeg dinsdag naar het hoogste niveau in vier weken in de nasleep van een zwakke Amerikaanse schuldenveiling, wat leidde tot gemengde prestaties op Wall Street.
De Dow Jones daalde, de S&P 500 bleef vlak en de buitengewone rally van Nvidia bracht de Nasdaq naar een nieuw record. De aandelen van het AI-posterkind zijn de afgelopen drie handelsdagen met 20 procent gestegen en het bedrijf is nu 2,8 biljoen dollar waard.
Maar de Aziatische markten zouden woensdag gevoeliger kunnen zijn voor de verkrapping van de financiële omstandigheden als gevolg van de Amerikaanse rente dan voor de Amerikaanse technologiehausse. Sommige analisten denken dat de rente op tienjarige staatsobligaties nu een hogere bandbreedte van 4,50 procent tot 4,70 procent zal bereiken, en dat de tweejarige rente weer op de deur van 5,00 procent klopt.
Dichter bij huis worden de rendementen op Japanse staatsobligaties ook opnieuw onder de loep genomen. De rendementen bereiken over de gehele curve nieuwe meerjarige hoogtepunten, wat de afgelopen dagen aanleiding gaf tot een stortvloed aan opmerkingen van Japanse en mondiale functionarissen.
De rente op 10-jaars JGB's steeg dinsdag voor de achtste dag op rij en bereikte een nieuw hoogste punt in 12 jaar van 1,035 procent, en de rente op 2-jarige JGB's steeg langzaam naar een nieuwe 15-jarige piek van 0,36 procent.
Gouverneur Kazuo Ueda van de Bank of Japan zei zaterdag dat het 'basisstandpunt' van de bank is dat de rente op lange termijnobligaties door de markten moet worden bepaald. Maar dit is moeilijk voor de BOJ, die al jaren staatsobligaties opzuigt in haar strijd tegen deflatie en nu meer dan 50 procent van de gehele markt bezit.
Hogere obligatierentes verhogen de rentelasten van de BOJ. Veel.
Aan de andere kant zouden hogere rentes op Japanse staatsobligaties de yen kunnen ondersteunen, wat ambtenaren waarschijnlijk zouden verwelkomen. De Japanse minister van Financiën zei dinsdag dat hij zich meer zorgen maakt over de keerzijde van een zwakke wisselkoers op dit moment, namelijk de toegenomen lasten voor bedrijven en consumenten door hogere importprijzen.
Nemen de rendementen op JGB's hier een adempauze? BOJ-gegevens zonden dinsdag gemengde signalen over de inflatie uit: de prijzen voor zakelijke diensten stijgen in het snelste tempo sinds 2015, maar uit andere gegevens blijkt dat belangrijke metingen van de onderliggende inflatie voor het eerst sinds augustus 2022 onder de doelstelling van 2 procent van de bank vallen.
Als de rente op Japanse staatsobligaties de yen een boost zou geven, zou Japan Inc. de druk kunnen voelen. De zwakke munt heeft enorme stromen buitenlandse investeerders naar Japan aangetrokken, maar nu verdere 'materiële' zwakte niet langer waarschijnlijk is, sluiten de HSBC-strategen hun overwogen positie in Japanse aandelen.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die woensdag meer richting zouden kunnen geven aan de markten:
– Australische inflatie (april)
– Japans consumentenvertrouwen (mei)
– Gita Gopinath van het IMF informeert de media naar aanleiding van de jaarlijkse beoordeling door het IMF van de Chinese economie
[ad_2]
Source link
