Japanese banks less reluctant to finance hostile takeovers, lobby chief says

TOKIO: Japanse banken zijn minder terughoudend geworden in het financieren van vijandige overnames, omdat de nieuwe overnamerichtlijnen van de regering het taboe op dergelijke deals van zich hebben afgeschud, zei de nieuwe Japanse bankenlobbychef.

De opmerkingen van Akihiro Fukutome, het hoofd van de Japanse Bankers Association, bieden bewijs van een grote verandering in Japan die het land dichter bij het sluiten van westerse deals heeft gebracht.

“Banken waren voorheen bezorgd over reputatierisico's” bij het helpen bij ongevraagde biedingen, zei Fukutome in een interview. “Maar ik geloof dat nieuwe richtlijnen voor overnames van het ministerie van Industrie vorig jaar de psychologische hindernissen hebben helpen verlagen.”

Vijandige biedingen, die ooit werden gemeden omdat ze werden gezien als verstorend voor het samenwerkingsethos van Japan Inc, zijn nog steeds relatief zeldzaam, maar de frequentie neemt toe.

Het Ministerie van Economische Zaken, Handel en Industrie (METI) heeft vorig jaar nieuwe richtlijnen voor fusies en overnames vrijgegeven, gericht op het hard aanpakken van buitensporige verdedigingstactieken, het wegnemen van een al lang bestaand stigma rond ongevraagde biedingen en het stimuleren van bedrijfsovernames.

De niet-bindende richtlijnen hebben bedrijven als elektromotorenfabrikant Nidec en levensverzekeraar Dai-ichi Life Holdings er al toe aangezet vijandige overnamebiedingen uit te brengen.

Fukutome, die ook aan het hoofd staat van de kernbankafdeling van Sumitomo Mitsui Financial Group, zei dat banken ongevraagde voorstellen moeten overwegen als een deal het doelbedrijf ten goede zou komen en de waarde ervan op de lange termijn zou helpen verbeteren.

“De sfeer voor ongevraagde biedingen is aan het veranderen, en we hebben een toename gezien van dergelijke deals in onze pijplijn”, voegde hij eraan toe.

Er zijn de afgelopen twaalf maanden in Japan drie vijandige overnamevoorstellen geweest, waaronder een bod van Brother Industries om een ​​management buy-out bij Roland DG te dwarsbomen, zo blijkt uit LSEG-gegevens.

De Japanse investeringsbank Daiwa Securities Group heeft gezegd open te staan ​​voor het adviseren van een vijandige overnemende partij over de verdienste als de deal het doelbedrijf of zijn sector ten goede zou komen.