[ad_1]
SINGAPORE: De dollar stond donderdag stevig nadat de beter dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers de aanhoudende verwachtingen dat de Fed in juni met haar renteverlagingscyclus zou beginnen, de kop insloegen, terwijl de yen wegkwijnde op het niveau dat voor het laatst medio 1990 werd waargenomen.
De daling van de yen naar het laagste punt in 34 jaar van 153,24 per Amerikaanse dollar op woensdag bracht de vrees voor interventie terug toen de autoriteiten in Tokio herhaalden dat zij geen enkele stap zouden uitsluiten om met buitensporige schommelingen om te gaan.
“De recente bewegingen gaan snel. We willen graag gepast reageren op buitensporige bewegingen, zonder opties uit te sluiten”, zei de Japanse topvalutadiplomaat Masato Kanda.
Japan intervenieerde in 2022 driemaal op de valutamarkt toen de yen afgaf naar wat toen een dieptepunt in 32 jaar was van 152 per dollar.
Donderdag werd de yen met 0,20 procent versterkt tot 152,88 per dollar, net onder het niveau van 153,24 dat woensdag werd bereikt, nadat uit gegevens bleek dat de Amerikaanse consumentenprijsindex in maart met 0,4 procent op maandbasis steeg, tegenover de door economen verwachte stijging van 0,3 procent. ondervraagd door Reuters.
Kyle Rodda, senior financiële marktanalist bij Capital.com, verwacht dat de autoriteiten van Tokio hard blijven praten en ingrijpen als de zaken er wanordelijk uitzien.
“Het zeer interessante element is hoe de Bank of Japan hier uiteindelijk mee omgaat… We zouden vanaf hier een grotere agressieve houding kunnen zien en dat zou de katalysator zijn voor een duurzamere ommekeer”, zei Rodda.
Gouverneur van de Bank of Japan, Kazuo Ueda, zei woensdag dat de centrale bank bij het bepalen van het monetair beleid niet direct zou reageren op valutabewegingen, waarbij hij de marktspeculatie terzijde schuift dat de scherpe daling van de yen haar zou kunnen dwingen de rente te verhogen.
De Japanse centrale bank maakte vorige maand een einde aan acht jaar van negatieve rentetarieven, maar sindsdien is de yen op het niveau van 151 per dollar gebleven.
Door de lage Japanse rente is de yen al jaren de favoriete financieringsvaluta voor carry trades, waarbij handelaren doorgaans een laagrenderende valuta lenen om de opbrengsten vervolgens te verkopen en te beleggen in activa die in een hoger renderende valuta luiden.
FED-WEDDEN
Na de inflatiegegevens hebben traders hun weddenschappen op renteverlagingen dit jaar drastisch teruggedraaid, evenals op de datum waarop de Federal Reserve haar versoepelingscyclus zal beginnen.
Als aanvulling op deze twijfels blijkt uit de notulen van de bijeenkomst van de Fed in maart, die woensdag zijn vrijgegeven, dat beleidsmakers al vóór het laatste rapport teleurgesteld waren door de recente inflatiecijfers.
De markten rekenen nu een kans van 18 procent in dat de Fed de rente in juni zal verlagen, vergeleken met 50 procent vóór de CPI-gegevens, volgens de FedWatch-tool van CME, waarbij september het volgende startpunt voor renteverlagingen blijkt te zijn.
Handelaren rekenen dit jaar ook een bezuiniging van 43 basispunten in, veel lager dan de 75 basispunten van de versoepeling die de Amerikaanse centrale bank heeft voorspeld. Aan het begin van het jaar hadden handelaren een bezuiniging van meer dan 150 basispunten voor 2024 ingeprijsd.
Volgens Kevin Cummins, hoofdeconoom van de VS bij NatWest, gaan de jongste trends in de kern-CPI de verkeerde kant op voor de Fed om voldoende vertrouwen te hebben in de inflatie tegen de tijd van de FOMC-bijeenkomst in juni.
“We verwachten nu dat de eerste verlaging (25 bp) zal plaatsvinden tijdens de bijeenkomst in september (in plaats van in juni), gevolgd door twee extra verlagingen dit jaar.”
Het hete inflatierapport leidde ertoe dat de Amerikaanse staatsobligaties omhoog gingen en de dollarindex, die de dollar meet ten opzichte van zes rivalen, woensdag ruim 1 procent hoger steeg naar een piek van bijna vijf maanden op 105,30. Donderdag stond de index voor het laatst op 105,13.
De rente op tienjarige staatsobligaties daalde in Aziatische uren iets naar 4,554 procent en zweefde in de buurt van de vijfmaandse piek van 4,568 procent die woensdag werd bereikt.
De euro stond laatst op $1,0744, nadat hij woensdag met 1 procent was gedaald, voorafgaand aan de bijeenkomst van de Europese Centrale Bank later op de dag. Er wordt verwacht dat de ECB de rente zal blijven volgen, maar de focus ligt op opmerkingen van ambtenaren om te zien of juni het startpunt zal zijn voor bezuinigingen in de regio.
Het pond sterling stond als laatste op $1,2538, een stijging van 0,06 procent op de dag. De Australische dollar veranderde weinig op $0,651, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,17 procent daalde naar $0,598.
[ad_2]
Source link
