[ad_1]
NEW YORK: “Roaring Kitty” Keith Gill, de aandelenbeïnvloeder achter de meme-aandelenwaanzin van 2021, zit misschien op een papieren winst van tientallen miljoenen dollars op zijn positie in GameStop-opties, maar het oogsten van die winsten is misschien niet eenvoudig.
GameStop steeg maandag met 21 procent nadat Gill's Reddit-account een screenshot plaatste van een weddenschap van $116 miljoen op de omstreden videogameretailer. De post, de eerste van de rekening in drie jaar, toonde ook een positie van 120.000 GameStop call-opties van 21 juni tegen een uitoefenprijs van $20, ter waarde van $65,7 miljoen aan het einde van maandag. Callopties geven het recht om in de toekomst aandelen tegen een vaste prijs te kopen.
Reuters kon niet onafhankelijk verifiëren of het Reddit-bericht door Keith Gill was geplaatst of dat de bekendgemaakte standpunten authentiek waren.
Uit gegevens van Trade Alert bleek echter dat het aantal openstaande contracten in GameStop eind mei was gestegen naar 145.000, tegen ongeveer 15.000 op 19 mei. Uitgaande van een gemiddelde handelsprijs van $5,52 gedurende die periode zou een koper van 120.000 optiecontracten zijn geweest. maandag ongeveer $54 miljoen gestegen, gebaseerd op de slotkoers van de contracten van $10 per stuk.
Het beëindigen van een optiehandel kan betekenen dat u de opties zelf verkoopt of dat u de onderliggende aandelen in ontvangst neemt. Beide keuzes zouden problematisch kunnen zijn, gezien de omvang van de positie en de schijnwerpers op GameStop, zeiden opties-mavens.
Het zou moeilijk zijn om zelfs maar een deel van de optiepositie te verkopen zonder de aandacht te trekken, wat mogelijk de prijs van de opties en de onderliggende aandelen zou doen dalen, aldus marktdeelnemers.
“Het is veel gemakkelijker om 10 tot 12 miljoen aandelen te verkopen dan wanneer je 120.000 callopties verkoopt”, zegt Steve Sosnick, hoofdstrateeg bij Interactive Brokers en voormalig optiemarktmaker.
Het zou ook de reputatie van Gill kunnen schaden omdat hij 'diamantenhanden' heeft – een term die gebruikt wordt voor iemand met een hoge risicotolerantie en die niet bereid is onder druk te bezwijken door zijn bezit te verkopen.
“Tenzij hij super toegewijd is om een langetermijnbelegger te zijn en de aandelen in ontvangst te nemen, zal het een uitdaging zijn om hiermee geld te verdienen zonder de markt in beweging te brengen, alleen maar omdat iedereen zich hier nu hyperbewust van is”, zegt Garrett DeSimone, hoofd van de kwantitatieve afdeling. onderzoek bij OptionMetrics.
De andere variant – het in ontvangst nemen van de 12 miljoen aandelen waarover de openbaar gemaakte optiecontracten beschikken, kan honderden miljoenen aan kapitaal vergen, aldus analisten.
Eén manier voor Gill om dit te omzeilen en toch geld te verdienen, zeiden optiehandelaren, zou zijn om 12 miljoen aandelen GameStop te shorten voordat de opties aflopen. Een belegger die short gaat, leent aandelen en verkoopt deze in de hoop de aandelen in de toekomst tegen een lagere prijs terug te kunnen kopen.
Als de aandelenkoers van GameStop op de vervaldatum boven de uitoefenprijs van $ 20 van de opties ligt, zou Gill in theorie zijn opties kunnen uitoefenen door de aandelen te kopen voor $ 20 per stuk en de aandelen te gebruiken om zijn shortpositie af te sluiten.
Op basis van de slotkoersen van maandag zou Gill de aandelen voor $28 verkopen en zijn opties uitoefenen om ze terug te kopen voor $20, wat hem ongeveer $8 per aandeel zou opleveren, oftewel $96 miljoen.
“Dat zou de indruk wekken dat hij nog steeds een ‘diamantenhand’ is en nog steeds geld gaat verdienen”, zegt Chris Murphy, medehoofd van de derivatenstrategie bij Susquehanna Financial Group.
[ad_2]
Source link
